根据官网APP的美联数据，在中东冲突推动能源价格上涨的储通情况下，美国4月通胀加速，胀指支出但仍在预期范围内，标符表现同时消费者支出略有增长。合预周四公布的期消数据显示，美联储关注的坚挺通胀指标——美国4月PCE物价指数同比上涨3.8%，符合市场预期，短期高于上月的内或3.5%；环比增长0.4%，低于市场预期的维持0.5%和上月的0.7%。剔除食品和能源的现状核心PCE物价指数同比上涨3.3%，也符合预期，美联高于上月的储通3.2%；环比增长0.2%，低于预期的胀指支出0.3%和上月的0.3%。
与此相关，标符表现美国4月个人支出环比增长0.5%，符合预期，但低于上月的0.9%；经通胀调整后的实际个人消费支出环比增幅为0.1%，也低于上月的0.2%。此外，美国4月个人收入环比持平，经通胀调整后的可支配收入环比下降0.5%，这是连续第三个月下滑，储蓄率降至2.6%，为2022年以来的最低水平。这些数据显示，在生活成本担忧和就业趋势不稳定的背景下，消费者的开支变得更加谨慎。中东冲突导致燃料和原材料价格上涨，对整体经济造成冲击，消费者信心降至历史低点。
由于4月PCE数据和个人支出数据基本符合预期，美股三大股指期货的跌幅收窄，而，美国国债收益率则下跌。包括沃尔玛(WMT.US)在内的零售商指出，高燃料成本正在侵蚀利润率，预计很快会反映到商品价格上。尽管近期退税帮助支撑了消费者支出，但油价上涨部分抵消了这一效应，目前美国汽油价格已接近四年来的最高水平。沃尔玛首席财务官约翰·戴维·雷尼表示，高收入消费者在许多类别中的消费信心依然强劲，但低收入消费者则更加注重预算，应对财务压力。
此外，通胀数据发布后，通胀压力加大引发市场担忧，越来越多美联储官员发出鹰派信号。例如，美联储副主席杰斐逊指出，随着关税和能源成本上升的影响逐渐消失，他预计今年晚些时候通胀将会降温，但上行风险依然存在。他重申央行的政策设置能够应对未来发展的需求。杰斐逊表示：“我相信这种政策立场能够根据未来数据和风险平衡进行调整”。
芝加哥联储主席古尔斯比也加大了警告力度，强调对AI提升生产力潜力的乐观预期可能推高通胀，迫使美联储提高利率。古尔斯比表示：“如果对未来生产力的预期持续升温，可能进一步需要提高利率以防止经济过热，当前的供给冲击无论是来自能源价格还是供应链中断，都在加剧问题”。
在较早之前，费城联储主席保尔森表示，她倾向于维持利率不变，仅在取得抗通胀进展时才会考虑降息。美联储理事沃勒指出，当前“加息”与“降息”的概率是完全对等的，并警告说如果短期内通胀无法回归下降轨道，将不排除进一步加息的可能。堪萨斯城联储主席施密德强调，通胀是美国经济最大的风险；明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利认为中东战争加剧了高通胀，美联储必须使通胀回到2%的目标。
美联储内部的鹰派阵营正在扩大，上个月的FOMC会议上，异议情况达到了1992年以来的最高水平，多名官员反对释放宽松政策。在中东冲突和通胀压力加大的背景下，美联储内部显著转向更鹰派的立场，多数官员认为高利率政策可能需要维持更长时间，甚至可能进一步加息。
6月16日至17日，美联储主席凯文·沃什将主持其任内首次FOMC会议。在通胀上升、内部分歧加剧及白宫施压降息的复杂环境中，此次会议将考验沃什的领导力，且可能决定未来若干年的政策方向。大多数华尔街分析人士认为，沃什领导的首次会议将直接面对地缘政治、关税冲击及经济疲软等三大核心挑战。
对于沃什来说，真正的挑战在于如何在政策声明中取得平衡——既要展现抗通胀的鹰派决心安抚债市，又需对疲弱的就业形势保持鸽派姿态。综合各方分析，最可能的结果是美联储在6月会议上维持利率在3.50%-3.75%不变，但措辞可能从宽松转向中性。芝商所“美联储观察”工具显示，市场对美联储在6月和7月维持利率不变的预期超过90%。